A股将迎巨无霸:中国人保预披露招股书 IPO规模或创8年新高

中国网财经4月10日讯 中国人民保险集团股份有限公司(以下简称“中国人保”)昨日晚间在证监会网站披露招股说明书，公司拟在上交所发行不超过45.99亿股A股，不超过发行后总股本的9.78%(未考虑超额配售选择权)，所募资金扣除发行费用后，将全部用于充实公司资本金。

如果中国人保本次IPO成功后，其将成为第5家A+H股同时上市的险企。招股书显示，中国人保本次IPO是由中金公司和安信证券联合保荐的。

据统计，截至目前，A股历史上发行新股数量超过45.99亿股的公司只有7家，分别为农业银行、工商银行、中国建筑、建设银行、光大银行、中国银行、中国中铁，也就是说，中国人保本次A股IPO如果最终可以发行45.99亿股，其发行数量将成为A股史上第八大。另外，中国人保此番的发行规模或将创下自2010年7月光大银行后，A股近8年的新高。

招股书显示，中国人保本次发行前每股净资产为3.23元/股，以本次发行规模上限计算，中国人保发行后每股净资产将变为2.91元/股，另外参考同行业上市公司以及中国人保的港股股价，中国人保本次募资规模保守估计将超过百亿元。

公开资料显示，中国人保是一家主要经营财产险和人身险业务的综合性保险金融集团。2003年人保财险于2003年在香港联交所上市，成为中国国有金融企业境外上市第一股。2012年12月，中国人保登陆H股。

业绩方面，2015-2017年，中国人保分别实现营业收入4027.36亿元、4446.72亿元和4881.41亿元，同期净利润分别为271.32亿元、208.03亿元和237.69亿元，已赚保费分别达348.79亿元、396.78亿元和435.62亿元。截至2017年底，中国人保集团总资产为9879.06亿元。

从偿付能力来看，在“偿二代”监管规则要求下，2015-2017年末，中国人保的综合偿付能力充足率分别为295%、284%和299%；核心偿付能力充足率分别为235%、220%和235%。

截至2017年12月31日，中国人保的股票、基金投资合计为928.69亿元，占总投资资产的10.88%，主要投资于在沪深交易所及香港联交所上市的证券。截至2017年末，中国人保的债券投资为2743.61亿元，国债、金融债、企业债分别为184.93亿元、1055.95亿元、1502.73亿元，合计占总投资资产的32.14%。

在招股书中，中国人保还提到，自2015年1月1日至2018年2月28日，集团及其境内主要控股子公司被税务机关作出税务行政处罚决定共计372笔，涉及罚款金额约1035.51万元；因违反有关监管规定而被境内监管部门处以单笔返罚款金额10万元以上、在一定期限内停止接受保险类新业务、吊销营业执照的行政处罚共计232笔，涉及罚款金额共计约5141.62万元。

股权方面，中国人保的发起人及控股股东是财政部。截至2017年12月31日，财政部持股比例为70.47%。除财政部外，持股5%以上的股东还有社保基金，持股比例8.96%，并持有该公司5.27亿股H股股东，占公司总股本的1.24%。