9月30日SMM基本金属现货交易日评

9月30日SMM基本金属现货交易日评

铜：今日亚盘伦铜开于5770美元/吨，开盘后铜价较为平稳，9点中国公布9月PMI指数表现超出预期，新订单指数和产出指数明显回升，铜价受此利好影响上冲至5804.5美元/吨，随后重心回落至5795美元/吨附近整理。上周五IEA表示可能进一步下调石油需求增长预期，反映全球经济复苏低迷，今日美原油一路下行跌破56美元/桶，受原油价格拖累，进入欧盘时段后，铜价表现开始疲弱，重心下移至日均线下方，截止14：30，伦铜收于5788美元/吨，涨幅0.45%，美元指数报99.124，美原油报55.89。晚间关注英国二季度GDP年率终值与美国9月芝加哥PMI。目前伦铜小幅收阳，MACD指标绿柱缩短，KDJ指标开口上扩，技术面对铜价形成支撑。晚间等待美元和原油指引，测试伦铜能否守住5780美元/吨位置。

今日沪铜主力合约1911早间开于47090元/吨，开盘后空头一路减仓，截止到午间结束，盘面持续拉涨至日内最高位47320元/吨，午后盘面小幅下滑，重心企稳于47210元/吨附近，盘尾收于47250元/吨，涨420元/吨，涨幅0.9%。沪铜主力合约1911日盘持仓量减少5910手，至19万手；成交量基本维持在13.1万手不变；沪铜1912合约持仓量增加6082手，至17.9万手；继续关注主力合约换月情况。沪铜指数持仓量减少9856手，至53.5万手；成交量减少1.6万手，至27.2万手。日内盘面整体走高，主因日内公布国内9月官方制造业PMI数据超预期，市场信心得以提振，空头节前大量平仓，铜价一路上行，但仍需警惕全球宏观疲弱局势以及中美贸易不确定性引发的市场风险。今日沪铜收阳，目前已突破上方均线阻力，且站稳布林中轨，技术面小幅利好。晚间因国庆假日内盘休市，节后盘面表现等待伦铜的指引。

今日上海电解铜现货对当月合约报升水90~升水150元/吨，平水铜成交价格47210元/吨~47370元/吨，升水铜成交价格47230元/吨~47390元/吨。今日沪期铜早市在空头大幅减仓离市下一路走高，早市盘面上涨300多元/吨，国庆前最后交易日，现货市场大多数企业已进入到节前的最后结算状态，参与交易者极少，报价者更为稀少。个别企业引领报价于升水100~升水150元/吨，几乎已经涵盖了节日期间的资金成本及风险因素，市场存有个别下游少量补货，市场基本处于有价无市状态，但对节后开市报价有了些许指引。下午市场市场基本已全部处于放假状态，下午报价因盘面价格拉高有所回调。下午平水铜报升水90 -升水100元/吨，好铜报升水120-升水130元/吨，成交价格在47300元/吨-47430元/吨区间。

铝：伦铝早间开于1740美元/吨，盘初上浮受阻于1748元/吨，随后震荡滑落于1738美元/吨附近，因上方60日均线压力明显，进入欧洲交易时段后，伦铝疲软开始下泄，一路跌落于1728.5美元/吨附近，截至16:15分，伦铝收于1729美元/吨，跌12.5美元/吨，跌幅0.72%，成交量减13698手至2580手，收于小阴线，日K线仍位于所有均线以下，日度MACD绿线继续拉长。今日公布LME金属库存数据，伦铝在上周共增19000多吨背景下，今日再增超1万吨，领增所有外盘金属，预计晚间承压继续维持低位震荡，因国庆假期期间伦铝仍在运行，需重点关注放假期间欧元区重点数据如PMI、CPI等及美国8月耐用品订单指数及ISM制造业PMI等宏观数据对外盘走势的指引。

沪铝主连今日持仓换月至1912合约，早间1912合约开于13880元/吨，开盘多头入场助推铝价上浮至13925元/吨附近震荡，第二交易阶段开始缓慢爬高，并在午后触及日内最高点13985元/吨，继续上行难以突破，尾盘收于13985元/吨，涨40元/吨，涨幅0.29%，录得中阳线，重心位于所有均线以下，成交量减7722手至60256手，持仓量增4656手至19万手，表现仓量主力略有后移。另外，1910合约及1911合约今日亦以空头平仓为主，二个合约持仓量今日共减少近两万手，主因节前空头于盘面低位处避险撤离所致。SMM统计今日全国主流消费地电解铝库存减少4.5万吨至89.4万吨，可见消费尚好，去库仍在持续，预计短期内下行空间有限，关注下游节后补库及订单消费情况。晚间进入休市周期。

现货市场，期铝当月午前第一交易阶段震荡回落，第二交易阶段低位回升。早间上海无锡市场两地现货报价多集中在14000-14010元/吨之间，对盘面升水20元/吨附近，10:30后盘面低位小幅反弹，现货价第二交易阶段集中在14020-14030元/吨之间，对盘面平水-升水20元/吨之间，较昨日跌幅在20元/吨附近，杭州地区现货价在14020-14040元/吨之间。今日午前期铝变动较大，第一阶段贸易商间交投尚可，第二交易阶段转为平淡，因今日为本月最后一个现货成交日，且临近国庆假期，部分贸易商考虑月底关账结算及假期休息，中间商成交积极性不高。另外，因节前备货考虑下游今日亦有少量备货。华东今日整体成交一般，市场交易活跃度不及上周。午后期铝震荡上行，午后市场清淡，贸易商大多已开始放假，少量持货商报价在14060元/吨附近，对盘面升水近40元/吨，但实际并无成交，下游亦表现平静。

铅：伦铅开于2073美元/吨，盘初，受沪铅走强影响，伦铅快速拉高上行，一度上探至2090美元一线，后随着国内停盘休市，伦铅高位回落，午后时段，沪铅高位跳水，伦铅震荡走低，回吐涨幅，进入欧洲时段，伦铅摆脱低迷走弱，开启反弹模式，高位探至2097.5美元/吨，截止15：15，伦铅报于2096美元/吨，涨20美元/吨，涨幅0.96%。伦铅依然延续高位震荡，随着进入十月，在没有国内盘面的扰动下，宏观数据的表现或影响伦铅价格。

沪铅今日开于16915元/吨，盘初空头大批量离场，推动沪铅快速上拉，但不难发现本轮上涨趋势并不流畅，高位在触及17050元/吨后，高位承压20日均线回落，最终报于16920元/吨，涨10元/吨，涨幅0.06%，持仓量减2460手至52590手。今夜起休市。

上海市场金沙、南方17065-17075元/吨，对1910合约贴水10元/吨到平水报价；江浙市场济金、万洋17055-17075元/吨，对1910合约贴水20元/吨平水报价。环保限产消息持续发酵，盘初期铅一度强势上冲，但临近国庆节，盘面依旧呈减仓状态，同时下游备库基本结束，贸易商亦是陆续放假，现货报价寥寥，市场成交情况寡淡。

广东市场南华铅17050元/吨，对SMM1#铅均价升水50元/吨报价；临近十一假期，盘面交投清淡，铅价趁势逐步拉高，而广东货源依然较少，市场整体成交较为清淡。 河南地区豫光、万洋、金利等冶炼厂以长单交易为主；铅价震荡走高加之节前交投清淡，冶炼厂以长单为主，下游备库基本结束，市场成交清淡。 其他地区如：水口山17070元/吨，对SMM1#铅均价升水70元/吨报价（贸易商）；河池南方16920元/吨，对SMM1#铅均价贴水80元/吨；铅价震荡走高，加之节前下游企业多以准备放假休息，故市场整体成交清淡。

锌：日内伦锌开于2309美元/吨，盘初伦锌顺延日均线攀升摸高2325美元/吨，然上方60日均线压制难以突破，伦锌承压回落至日均线下方，重心回归2315美元/吨一线整理运行，进入欧洲交易时段，伦锌受挫探低2307.5美元/吨，随后10日均线支撑力度显现，伦锌蓄力返升摸高2325.5美元/吨，然未能站稳迅速下行，截止15:41，伦锌报收2319美元/吨，涨9.5美元/吨，涨幅0.41%。日内伦锌收得四连阳，海外市场back结构迅速扩大下，现货供应端仍较为紧张，就基本面来看或对伦锌有一定支撑。假期期间外盘独立运行，关注宏观数据指引。

日内沪锌主力1911合约开于18760元/吨，盘初多入空平，提振沪锌稳步上行摸高18820元/吨，适逢10日均线压制力度显现，沪锌受挫稳步下行，跌破日均线支撑力度，运行重心回落至18700元/吨一线稍作整理，收涨报18695元/吨，涨15元/吨，涨幅0.08%，成交量减83584手至19.6万手，持仓量减9436手至17.2万手。日内沪锌收得一小阴线，附长上影线上刺40日均线压制力度，KDJ指标欲成金叉，显示沪锌仍存上行动能。三地社会库存再度录得降幅，打压空头信心，日内减仓多以空头为主提振沪锌上行。今日国内无夜盘交易进入长假休市期。

上海0#锌主流成交于18800-18910元/吨，双燕、驰宏成交于18820-18940元/吨；0#普通对10月报升水110元/吨；双燕、驰宏对10月报升水报130-150元/吨；1#主流成交于18730-18840元/吨。今日上海现货市场报价基本稳定，现货升贴水报价0#国产对1910升水110元/吨左右或以SMM网价平水为主。节前最后一个交易日，市场贸易商多以试探性报价为主，实际贸易商间成交寥寥。但从部分对接下游的贸易商了解，截至今日，下游买兴仍然较为强烈。总体来说，今日贸易市场更为清淡，但实际下游成交依然较佳。

广东0#锌主流成交于‪18720-18750元/吨，对沪锌1911合约报在贴水40-50元/吨附近，粤市较沪市贴水由上周五150元/吨收窄至130元/吨附近。节前最后一个交易日，市场成交氛围整体较为清淡。早间市场报价集中在对均价平水至升水10元/吨左右，市场成交氛围较为平淡；进入第二交易时段，市场报价集中在对11合约贴水40-50元/吨附近，部分下游仍有备库需求，贡献少量成交，然贸易商之间多以少量散单为主，成交货量较少。整体来看，节前最后一个交易日市场成交氛围十分清淡，成交情况较上周五明显降温。0#麒麟、慈山、铁峰、蒙自主流成交于18720-18750元/吨附近。

天津市场0#锌锭主流成交于18960-20620元/吨，0#普通品牌主流成交于18960-19070元/吨，对1910合约升水220-230元/吨附近，津市较沪市升水持稳于180元/吨附近。今日炼厂出货正常。市场上，前几日下游节前备库需求的释放使得本就偏向紧张的货源再度收紧。早间持货商对高价品牌货源报价集中在对10合约升水290元/吨附近，对普通品牌货源报价集中在对10合约升水220-230元/吨左右。盘面稍有上行，货源趋紧支撑升水维持坚挺，贸易商节前出货基本完成，下游也基本完成备库，供需两淡局面下，今日交投氛围较冷清。整体看，今日成交有所转淡。0#紫金，红烨，百灵，驰宏，西矿等成交于18960-19070元/吨附近，1#紫金、驰宏，红烨等成交于18910-19020元/吨。

锡：伦锡电子盘今日16235美元/吨开盘后，亚盘早盘至午盘期间几无交投，亚盘午后伦锡上扬至16245美元/吨后承压快速下挫。欧盘开盘后延续这一跌势，截止15:30，伦锡最新价格为16150美元/吨，呈小阴线，位于所有均线下方，预计伦锡下方支撑位于整数关口16000美元/吨附近。

沪期锡主力2001合约上周五夜盘135490元/吨开盘后，盘初由于空头打压一路震荡下行至133420元/吨探底回升，今日早盘134350元/吨开盘后，盘初下挫至日内低点133260元/吨后，空头平仓获利了结，一路震荡上行，最终以134800元/吨收盘，跌1180元/吨，跌幅0.87%，持仓量37590手，增566手，成交量增7344手至34702手，呈小阴线，实体部分位于40-60日均线，预计沪期锡下方支撑位于134000元/吨附近。今夜起进入国庆长假休市周期。

沪期锡主力2001合约重心下移明显，截止中午休市沪期锡最新价格为133790元/吨。现货市场，今日上午主流成交价为134000-135000元/吨，十一假期前最后一个交易日，沪锡现货市场成交偏淡，对沪期锡2001合约套盘云锡升水1000元/吨，普通云字升水600元/吨，小牌平水。

镍：伦镍亚盘今日开于17240美元/吨，盘初，伦镍下方获5/10日均线交叉位支撑，重心围绕日均线震荡运行。午后，或受美元指数走弱下行的支撑，伦镍震荡上行，至17400美元/吨关口承压，小幅回落于日均线附近，截至15:30，报于17320美元/吨，较前一交易日结算价上涨120美元/吨，涨幅0.70%，成交量减2246至1973手，持仓量27万手。伦镍暂收于小阳线，整体站于5/10日均线交叉位上方，晚间关注上方17400美元/吨整数关口压力情况。晚间关注数据德国9月CPI月率初值；美国9月达拉斯联储商业活动指数。

沪镍1911今日开于137000元/吨，日间沪镍整体围绕日均线震荡运行。午前，沪镍上方承压5日均线137300元/吨一线，下方136400元/吨一线支撑区间震荡运行。午后，延续午前态势持续区间震荡，至尾盘收盘时分，突破5日均线压力，收于137480元/吨，较前一交易日结算价上涨550元/吨，涨幅0.40%，成交量减16.8万手至99.9万手，持仓量减3.7万手至21.3万手。今日，沪镍指数总持仓量减少2.6万余手，资金流出量达16.88亿元。整日，沪镍1911合约收于下影线小阴线，影线刺破5/10日均线，但K柱整体站于5日均线上方。

今日俄镍较沪镍1911报贴水100元/吨到平水，金川镍较沪镍1911合约普遍报升水100-200元/吨，升贴水继续维稳。今日为国庆节前最后一个交易日，镍价波动较大，市场成交如预期一样清淡，但仍有贸易商之间少量补货成交，集中在13.67万附近，下游基本结束采购。金川公司上海出厂价137000元/吨，较上周五持平，主流成交于136500-137000元/吨。午后普遍已进入假期模式，基本无成交。

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