LightCounting：AI热度不减，更多供应商入局

8月17日消息（水易）近日，光通信市场研究机构LightCounting在最新的报告中写道，尽管市场对AI的未来仍存担忧，但整体市场势头依然积极。多家供应商报告营收增长加速，预订量创下纪录。各类元器件的短缺正在制约增长步伐，而超额下单则推高了预订量和未来预测。LightCounting的最新预测提供了更为均衡的视角。

LightCounting表示，元器件短缺也为新供应商创造了机遇。过去通常只有2-3家供应商，现在则达到5-7家。对这些供应商进行资质认证和管理成为新的挑战。AOI、Macom和MaxLinear已报告2026年第二季度增长加速，预计在接下来的财报季中会看到更多类似案例。

Coherent和Lumentum也报告了上一季度增速提升，正迎头赶上中际旭创和新易盛。新易盛已披露第二季度预期利润大幅增长。光迅科技和剑桥科技也报告利润大幅提升。

在硅光领域，Tower Semiconductor第二季度硅光营收实现了三位数的同比增长。GlobalFoundries也计划在2026年将硅光业务规模扩大一倍。

思科报告称，其网络部门营收实现了“同比显着增长28%”，较第一季度的25%进一步提速，但仍低于Arista38%的增长。思科在本季度斩获了三个超大规模AI网络设计项目，订单量同比增长40%。该公司的园区网络订单也创下历史新高，同比增长20%。

那么，AI的繁荣是否正在惠及“所有市场板块”（即多个细分市场）？企业级网络市场正在增长，甚至电信网络市场也显现出活跃迹象：

・Verizon宣布与谷歌达成暗光纤交易，以支持这家超大规模云服务商数据中心流量的增长。该交易价值超过10亿美元，Verizon表示年底前还将宣布更多类似合作。

・德国电信（Deutsche Telekom）表示，其于2月为德国公共机构和企业启用的AI工厂，目前已售罄该站点10000块Blackwell GPU的算力容量。德国电信正考虑再增加20000块GPU的容量。

・Comcast指出，受AI查询需求推动，其上行宽带流量的增速已达到下行数据流量的2.5倍。

・AT&T观察到，需要高容量城域和城际光纤基础设施的大规模数据流量正在快速攀升。

尽管电信运营商2026年的资本开支预计仍将持平，或微降1%，但AT&T和Comcast第二季度的资本开支分别同比增长了16%和20%，两家公司都在加大对宽带接入的投资。Verizon会加入这场竞赛吗？其第二季度资本开支也有所增长，但增幅仅为5%。

Calix第二季度营收同比增长21%，并预计本季度将继续保持15%的增速。该公司营收增长主要得益于向电信运营商销售宽带设备及AI增强型软件。Extreme Networks的产品销售额同比增长14%，部分归功于其代理式AI（agentic AI）网络平台的成功。

目前已公布数据的全球前15大电信运营商第二季度资本开支同比增长7%，这释放了积极信号，但与全球前15大云服务提供商高达83%的资本开支增幅相比，仍只是迈出的一小步。

腾讯以194%的同比增速创下最高增长纪录，单季资本开支达到77亿美元。亚马逊则是最大的投资方，单季资本开支达542亿美元，同比增长73%；同时，亚马逊还将2026年的资本开支指引从2000亿美元上调至2200亿美元。

正如LightCounting近期在简报中所述，当前的核心问题是：云服务提供商在2027年的投资规模究竟会有多大？上述图表展示了全球四大云巨头在第二季度的资本开支占营收比例，该指标已大幅攀升：Meta达到51%，微软达到46%。

LightCounting表示，如果将甲骨文纳入统计，其第一季度的数据将远超图表上限，超过80%。甲骨文将于9月初公布财报，市场关注的焦点将是它打算如何为未来的投资筹集资金。目前，适度放缓投资增速已显得十分必要。

近期，在英伟达支持下的Anthropic和OpenAI的融资活动引发了媒体的广泛报道。融资金额起点高达5000亿美元，但接近1万亿美元才是他们更青睐的目标。一些金融专家将这类活动称为“未来的金融工程”。任何创新都伴随着风险，但我们依然对未来抱有最美好的期待。

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