御家汇闯关创业板: 2亿募资“补血” 八成收入靠卖面膜

中国网财经11月8日讯 御家汇股份有限公司(以下简称“御家汇”)近日在证监会网站披露招股书，公司拟于创业板公开发行不超过4000万股，计划募集资金8.58亿元，其中4.65亿元用于品牌建设与推广项目，2亿元用于补充流动资金，其余用于研发与质量管理检测中心建设项目和信息化与移动互联网商城升级改造项目。据了解，御家汇此次IPO的保荐机构为华泰联合证券。

资料显示，御家汇主营业务为护肤品研发、生产和销售。2014-2016年和2017年1-6月，御家汇实现营收分别为4.32亿元、7.69亿元、11.71亿元和6.22亿元，同期净利润为3735.83万元、5298.96万元、7259.48万元和5461.14万元。

御家汇在招股书中提示了单一品牌销售集中和单一品类销售集中的风险。报告期内，御家汇大部分收入来源于“御泥坊”品牌，其收入占公司主营业务收入比重分别为89.02%、85.17%、82.23%和79.42%。御家汇产品品类包括面膜类、水乳膏霜类等，但是以面膜类为主，报告期内其收入占主营业务收入比重分别为78.08%、84.24%、85.87%和82.24%。

招股书还显示，报告期内，御家汇在天猫(包括天猫国际、天猫超市)、唯品会两大电子商务平台的营业收入总和占当年主营业务收入的比重分别为64.26%、61.21%、57.35%和 63.60%。御家汇表示，如果公司未来无法与上述电商平台保持良好的合作关系，或上述电商平台的销售政策、收费标准等发生重大不利变化，亦或公司在上述电商平台的经营情况不及预期，且未能及时拓展其他有效的销售渠道，将对公司的经营业绩产生不利影响。

从股权结构来看，御家投资为御家汇控股股东，其直接持有31.34%的股份。戴跃锋为实际控制人，直接持有12.61%的股份，并通过御家投资、汀汀咨询间接控制45.89%的股份。