伯特利拟转A股：资产负债率同行最高 关联交易金额占比大

中国网财经1月10日讯 芜湖伯特利汽车安全系统股份有限公司(以下简称“伯特利”)昨日晚间在证监会网站披露招股说明书，公司拟在上交所公开发行不超过4086万股，所募资金用于年产60万套EPB、15万套ABS建设项目；年产200万套汽车盘式制动器总成建设项目；年产20万套液压ABS、10万套液压ESC建设项目；和年差180万套制动系系统零部件建设项目。据了解，伯特利本次IPO的保荐机构是银河证券。

公开资料显示，伯特利的主营业务是汽车制动系统相关产品的研发、生产和销售，同时具备机械制动系统产品和点控制系统产品的自主正向开发能力。2016年1月，公司在新三板挂牌，证券代码“835470”。

2014-2016年及2017年1-6月份，伯特利实现营业收入8亿元、14.71亿元、22.12亿元和10.52亿元，同期净利润为5902.27万元、17643.12万元、31969.03万元和14773.45万元。据了解，伯特利的主要产品是盘式制动器，报告期内占当期主营业务的收入的比例分别为84.09%、82.3%、70.2%和59.8%。

中国网财经记者还注意到，伯特利的客户相对集中，前五名客户销售额合计为7.66亿元、13.72亿元、18.11亿元和8.4亿元，占当期营收的比例分别为95.73%、93.28%、81.88%和79.81%。

另外，伯特利的关联交易金额占比较大。数据显示，公司发生的关联销售金额分别为5.42亿元、5.99亿元、8.94亿元和3.9亿元，分别占当期营业收入的比例为67.79%、40.71%、40.39%和37.04%，其中对奇瑞汽车及其关联方销售盘式制动器等产品，销售金额分别为5.34亿元、5.54亿元、7.22亿元和2.58亿元，分别占当期营业收入比例为66.75%、37.7%、32.66%和24.48%。

负债端方面，2014-2016年及2017年6月份末，伯特利合并口径下的资产负债率分别为66.67%、63.75%、59.44%和44.83%，而同行业可比公司平均值为53.9%、53.73%、49.49%和48.75%。亚太股份、万安科技和万向钱潮2017年6月末的负债率分别为47.11%、44.22%和54.93%。

据了解，袁永彬持有伯特利22.6%的股份，伯特利投资是袁永彬的一致行动人，持有公司3318.9万股股份，占比9.03%；2017年12月11日起，熊立武是袁永彬的一致行动人，持股比例14.3%。