华宝香精手握近30亿存款谋A股上市 IPO前夕迁址至西藏

中国网财经1月10日讯 华宝香精股份有限公司(以下简称“华宝香精”)近期在证监会网站披露招股说明书，公司拟在创业板公开发行不超过6159万股，发行后总股本不超过61588万股，保荐机构为浙商证券。

公开资料显示，华宝香精主要从事香精的研发、生产和销售，同时经营少量食品配料业务。公司目前的注册地址是西藏自治区拉萨经济技术开发区格桑路。而据了解，华宝香精前身为成立于1996年6月的华宝有限，公司地址在上海，2016年8月2日迁址至西藏。

据披露，华宝香精拟通过本次IPO募集资金24.94亿元，其中7亿元补充流动资金，其余将投向华宝鹰潭食品用香精及食品配料生产基地项目、华宝拉萨净土健康食品项目和华宝孔雀食品用香精及食品技术研发项目。值得注意的是，截至2017年6月30日，华宝香精账面上的货币资金为26.71亿元，其中银行存款金额为26.7亿元。

2014-2016年及2017年1-6月份，华宝香精实现营业收入30.09亿元、27.92亿元、26.15亿元和9.54亿元，同期净利润为16.27亿元、13.79亿元、12.77亿元和4.73亿元。其中中国烟草总公司(国家烟草专卖局)所辖企业的销售额占同期营业收入的比例分别为85.37%、81.72%、82.80%和81.14%，集中度较高。

报告期内，华宝香精的综合毛利率分别为73.82%、72.98%、73.93%、76.93%，整体呈小幅上升情形，其中食用香精毛利率分别为83.83%、81.00%、80.50%和80.82%；食品配料的毛利率分别为 36.82%、32.36%、32.57%和27.34%。而从收入构成来看，报告期内，公司来自食用香精的收入占比分别高达93.76%、92.77%、92.77%和92.58%。

截至本招股说明书签署日，华宝香精控股的云南天宏等四家重要子公司分别与客户云南中烟、广东中烟、上海烟草、山东中烟等省级中烟公司(或其下属企业)

存在股权合作关系，上述少数股东分别持有发行人相关重要子公司10%以上股权。华宝香精表示，若重要子公司少数股东未来发展计划发生变化或政策原因，导致其与公司

的股权合作关系发生变化，可能会给公司及相关子公司的生产经营带来一定的不利影响。

华宝香精还在招股书中提示了商誉减值等风险。截至2017年6月末，公司合并报表商誉账面价值为11.95亿元，占公司期末净资产的比重较高，该商誉不作摊销处理，但需要在未来每个会计期末进行减值测试。截至2017年6 末，商誉减值准备余额为3657.79万元，主要系日用香精-厦门琥珀资产组的减值准备。

据了解，华宝香精的控股股东为华烽中国，持有华宝香精90.1153%股权；香悦科技持有公司0.0902%股权，同为公司实际控制人控制，是华烽中国的一致行动人。华宝国际间接持有公司50,000万股股份，占公司发行前股本总额的90.2055%，是公司的间接控股股东。朱林瑶通过其全资子公司 Resourceful Link、Power Nation、Jumbo Elite、Real Elite、Mogul Enterprises 和 Raise Sino 合计持有华宝国际73.6%，是公司实际控制人。